[in calce la versione in inglese – at the bottom, the English version]
Amministrazione fiduciaria senza intestazione di prodotti finanziari detenuti all’estero da residenti fiscali italiani: esclusione dal pagamento dell’IVAFE e nessuna tassazione per gli investimenti in fondi di previdenza complementare ed obbligatoria
Inquadramento Normativo e Principi Generali
I residenti fiscali italiani che detengono prodotti finanziari all’estero sono soggetti all’Imposta sul Valore delle Attività Finanziarie Estere (IVAFE), introdotta dall’articolo 19, commi 13 e 18, del decreto-legge 6 dicembre 2011, n. 201, convertito, con modificazioni, dalla legge 22 dicembre 2011, n. 214 per equiparare il trattamento fiscale delle attività detenute all’estero a quello delle attività detenute in Italia. Questa imposta è del 0,2% o 0,4% (2023) per i territori aventi un regime fiscale privilegiato, e si applica sulla base del valore di mercato delle attività, con aliquote differenziate a seconda del tipo di strumento finanziario. L’amministrazione fiduciaria di tali attività senza intestazione diretta alla società fiduciaria presenta peculiarità dal punto di vista fiscale, sia in relazione all’IVAFE e sia in merito all’imposta di bollo sostitutiva, disciplinata dall’articolo 13, comma 2-ter, del D.Lgs. n. 231/2007.
Assoggettamento ad IVAFE
La persona fisica residente in Italia deve detenute all’estero (prodotti o strumenti finanziari, conti correnti, attività finanziarie, opere d’arte o collezioni… etc) l’IVAFE si applica secondo le seguenti regole:
- Aliquota ordinaria: 0,2% sul valore di mercato dell’attività finanziaria e 0,4% a pesi con fiscalità privilegiata.
- Valore imponibile: calcolato al valore nominale o, in mancanza, al valore di mercato dell’attività alla fine dell’anno o al momento della cessione.
Non applicazione dell’IVAFE ed assoggettamento dell’imposta di Bollo
Le attività finanziarie estere affidate in amministrazione ad intermediari finanziari residenti come le società fiduciarie, istituite ed autorizzate dal Ministero delle Imprese e del Made in Italy (MIMIT) all’amministrazione fiduciaria di beni di terzi, possono facilitare la gestione degli obblighi dichiarativi del contribuente, garantendo l’esenzione dall’applicazione dell’IVAFE con applicazione dell’imposta di bollo sostitutiva ex art. 13, commi 2- bis e 2- ter, della Tariffa, Allegato A, Parte Prima, del d.P.R. n. 642 del 1972.
Esclusione dall’Imposta di Bollo Sostitutiva
L’esclusione dall’imposta di bollo sostitutiva per prodotti finanziari detenuti all’estero trova applicazione quando tali prodotti sono legati a finalità previdenziali.
La normativa distingue due ambiti principali:
- Fondi di Previdenza Complementare
L’esenzione si applica alle comunicazioni riguardanti prodotti finanziari detenuti tramite fondi di previdenza complementare. Tali fondi, regolati dalla normativa vigente, sono esentati dall’imposta in quanto finalizzati al sostegno della pensione integrativa dei lavoratori. - Istituti di Previdenza Obbligatoria
In modo analogo, l’esclusione copre le comunicazioni relative a prodotti finanziari detenuti attraverso istituti di previdenza obbligatoria, pubblici o privati.
Come specificato dall’Agenzia delle Entrate nella Risposta all’Interpello n. 678/2021 (La risposta dell’Agenzia delle Entrate ha chiarito che le comunicazioni legate a prodotti finanziari destinati a finalità previdenziali, anche se detenuti all’estero, non rientrano nell’ambito dell’imposta di bollo sostitutiva. Ciò è coerente con il principio per cui tali strumenti servono finalità di interesse pubblico) e nella Circolare n. 48/E del 2012 (la circolare ha esteso l’esenzione a tutti gli strumenti finanziari riconducibili a previdenza regolamentata (sia integrativa sia obbligatoria), confermando che l’imposta di bollo sostitutiva non è applicabile, a prescindere dalla localizzazione estera delle attività) l’esclusione riguarda l’imposta di bollo e non l’IVAFE. Dunque, l’esclusione può ottenersi solo nel caso di amministrazione fiduciaria senza intestazione dei beni esteri.
Implicazioni Pratiche
L’esclusione dall’imposta di bollo sostitutiva per gli investimenti in fondi pensionistici e di previdenza rappresenta un importante incentivo fiscale per i contribuenti che utilizzano fondi previdenziali per gestire i propri risparmi, anche all’estero.
Tuttavia, tale beneficio non è attribuito a chi detiene tali investimenti in modo diretto, senza l’intermediazione di una società fiduciaria autorizzata quale intermediario finanziario.
**********************************************************************************************************************************************
Fiduciary Administration Without Title for Financial Products Held Abroad by Italian Tax Residents: Exemption from IVAFE and No Taxation on Investments in Supplementary and Mandatory Pension Funds
Regulatory Framework and General Principles
Italian tax residents holding financial products abroad are subject to the Tax on the Value of Financial Assets Held Abroad (IVAFE). This tax was introduced under Article 19, paragraphs 13 and 18, of Decree-Law No. 201 of December 6, 2011, converted with amendments into Law No. 214 of December 22, 2011, to align the tax treatment of assets held abroad with those held in Italy. The tax rate for 2023 is 0.2% or 0.4% for assets located in countries with preferential tax regimes, calculated on the market value of the assets, with differentiated rates depending on the type of financial instrument.
Fiduciary administration of these assets without direct title transfer to the fiduciary company presents specific tax considerations, both in relation to IVAFE and the substitute stamp duty regulated by Article 13, paragraph 2-ter, of Legislative Decree No. 231/2007.
Application of IVAFE
Italian tax residents must pay IVAFE on financial products or instruments, bank accounts, financial assets, artwork, collections, or similar items held abroad. The tax is applied according to the following rules:
- Standard Rate: 0.2% on the market value of financial assets, increasing to 0.4% for assets located in countries with preferential tax regimes.
- Taxable Value: Calculated based on the nominal value or, if unavailable, the market value of the asset at year-end or the time of disposal.
Non-Application of IVAFE and Application of Substitute Stamp Duty
Financial assets held abroad and entrusted to resident financial intermediaries, such as fiduciary companies authorized by the Ministry of Enterprises and Made in Italy (MIMIT) for fiduciary administration of third-party assets, can facilitate the taxpayer’s compliance with declaration obligations. This fiduciary arrangement guarantees exemption from IVAFE and subjects the assets to substitute stamp duty under Article 13, paragraphs 2-bis and 2-ter, of the Fee Schedule, Annex A, Part One, of Presidential Decree No. 642 of 1972.
Exemption from Substitute Stamp Duty
The exemption from substitute stamp duty for financial products held abroad applies when these products are linked to pension-related purposes. The law identifies two main categories:
- Supplementary Pension Funds
The exemption applies to communications concerning financial products held through supplementary pension funds. These funds, regulated under current legislation, are exempt because they are intended to support workers’ additional pension savings. - Mandatory Pension Institutions
Similarly, the exemption covers communications related to financial products held via mandatory pension institutions, whether public or private.
The Italian Revenue Agency clarified this in:
- Interpello No. 678/2021: Communications linked to financial products serving pension purposes, even if held abroad, are exempt from substitute stamp duty. This aligns with the principle that such instruments serve public interest objectives.
- Circular No. 48/E of 2012: The exemption extends to all financial instruments associated with regulated pension schemes (both supplementary and mandatory), regardless of the foreign location of the assets.
However, this exemption applies exclusively to substitute stamp duty, not to IVAFE. The exemption from IVAFE is only granted in cases where foreign assets are under fiduciary administration without title transfer to the fiduciary company.
Practical Implications
The exemption from substitute stamp duty for investments in pension and provident funds represents a significant tax incentive for taxpayers managing their savings abroad through pension-related instruments.
However, this benefit does not apply to individuals holding such investments directly, without the intermediation of an authorized fiduciary company acting as a financial intermediary.
Fiduciary administration is, therefore, an essential tool for Italian tax residents seeking efficient and compliant management of foreign financial assets, ensuring proper fiscal treatment and eliminating IVAFE liability.
